驾驭新的监管前沿：为什么 VM-22 和 ICS 需要战略对策
作者：RNA Analytics美国高级战略顾问 James Beck
美国保险业正在经历一场深刻的变革。企业年金评估手册（VM）-22 等新法规，以及保险资本标准（ICS）所体现的全球标准化推动，都要求保险公司达到前所未有的复杂程度。这些不仅仅是合规方面的障碍，更是迫使行业实现技术、流程和战略思维现代化的催化剂。
保险公司的斗争：复杂性与计算
保险公司面临的核心挑战在于从公式化、基于历史记录的储备金向基于原则的储备金（PBR）的转变，后者本质上更为复杂，计算量更大。
VM-22：年金预留的新计算方法
VM-22 的初始生效日期为 2026 年 1 月 1 日，过渡期为三年，到 2029 年 1 月 1 日，所有新业务都必须遵守，它从根本上改变了非变额年金准备金的计算方法。
基于情景的预测：VM-22 需要大量的随机模拟，通常需要数千种经济情景，以捕捉随机储备金 (SR) 的尾部风险。对于之前没有 PBR（如 VM-20 或 VM-21）经验的公司来说，这是一个巨大的操作提升。
数据和系统压力：新方法要求进行资产负债综合建模，并使用公司特定的假设和谨慎的边际。这意味着数据量更大，模型输入更复杂，需要能够处理这些庞大的动态预测并提供清晰审计跟踪的建模软件。
结果不稳定：初步的实地测试表明，根据产品设计和假设选择，准备金影响的变化很大，从而导致资本比率的潜在波动，使资本管理和定价更具挑战性。
综合传播战略：全球一致的任务
对于国际活跃保险集团（IAIGs）来说，作为国际保险监管机构协会（IAIS）更广泛的共同框架（ComFrame）一部分的全球保险监管系统（ICS）又增加了一层复杂性。
全集团合并：国际资本标准体系旨在建立一个单一的、全集团范围的资本标准，迫使 IAIG 用一个新的、一致的全球衡量标准来协调不同的地方监管框架。
估值和资本调节：国际结算系统对资产和负债的估值、资本资源分类以及风险资本要求的计算提出了具体要求，必须以一年期 99.5% 的风险价值（VaR）为目标进行校准。
美国的可比性：虽然美国继续主张将 "聚合法"（AM）视为与 "国际结算系统"（ICS）具有可比性，但为了保持监管的灵活性，IAIG 仍必须投入大量资源来了解、计算和报告这两个框架。
从本质上讲，保险公司被要求使用更多的数据、更多的情景、更高的频率进行更复杂的计算，同时确保可审计性和战略一致性。传统的、孤立的精算和风险建模方法已不再可行。
RNA Analytics：缓解监管难题
在RNA Analytics，我们认识到合规不一定会成为创新的阻力。我们的解决方案专为将这些监管要求从负担转变为战略提升的机遇而设计。
我们的R3S software suite 和专家咨询服务可迎刃而解 VM-22 和 ICS 的核心挑战：
1.针对 PBR 和随机建模进行了优化
我们的R3S Modeler 专为现代监管的动态性和原则性而设计。
高性能随机引擎：它提供了必要的计算能力，可快速高效地运行数千种所需的经济情景（包括来自 NAIC 经济情景生成器或 GOES 的情景），并可适应 VM-22 合规性所需的迭代模型开发和情景缩减技术。
集成 ALM：系统支持资产和负债建模的深度集成，这对于准确反映 VM-22 的市场调整储备方法至关重要。
2.加强治理和可审计性
复杂性会增加风险。我们的解决方案提供的功能可在建模过程中大大提高模型输入和输出的透明度和控制。
R3S Workflow Manager：这个专用的生产环境为运行和管理模型提供了一个用户友好界面，并提供基本的安全、审计和管理功能。它可确保复杂、多步骤的 VM-22 计算和 ICS 汇总保持一致、可控且完全可审计，从而简化往往十分繁琐的 VM-31 报告要求。
一致的平台：从产品定价和法定估值 (VM-22) 到经济资本 (ICS)，保险公司使用单一软件套件进行所有财务、风险和精算分析，从而确保整个组织采用一致的计算和假设，消除差异并降低报告风险。
3.灵活应对不断变化的监管环境
ICS 和 VM-22 是活标准。保险公司需要一个能够适应的平台，而不需要在每次指南演变时都进行全面修改。
模块化设计： R3S Modeler的模块化设计和广泛的标准代码库使精算师能够快速调整模型，以纳入新的监管要素，如规定假设的变更、单一情景测试或新的风险费用，而无需大量重新编码。
战略机遇：除合规性外，我们的工具还能帮助保险公司利用 VM-22 和 ICS 所要求的新的细粒度数据和风险洞察力，从而做出更好的战略决策。这包括改进产品定价、更有效地分配资本以及更深入地了解风险驱动因素。
将合规转化为竞争优势
VM-22 和 ICS 不是临时性的任务，它们代表着保险财务报告和风险管理的未来。将其视为最低限度合规工作的公司将会落后。那些将其视为建立现代化、高性能和集成建模环境的机会的公司将获得强大的竞争优势。
RNA Analytics 提供了引领这一转变的专业知识和尖端技术。通过采用统一的高性能平台，美国保险公司不仅可以实现合规性，还可以释放隐藏在复杂监管义务中的战略价值。
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