国际财务报告准则第 17 号》报告更新

由精算产品总监 John Bowers 撰写、RNA Analytics 

惠誉的最新分析研究了《国际财务报告准则第 17 号》的报告现状，揭示了该准则在可比性和透明度方面与最初目标的接近程度。

国际财务报告准则第 17 号》的采用推动了整个保险行业的重大变革。尽管新的全球会计准则的目标是提高可比性和透明度，但事实证明合规工作非常复杂，寿险和非寿险领域的承保人采用了不同的解释和方法。

2024 年 3 月，保险公司根据新标准发布了第一份完整的报告，首次真正深入了解了新标准的影响。就在短短几个月前，我们研究了普华永道的一份报告，该报告分析了英国主要寿险公司和一般保险公司的披露情况，发现了方法、粒度和校准方面的显著差异--这反映了文化和地区的影响，同时也凸显了基于原则的标准所固有的灵活性。

此后，对保险公司应用新准则方式的最新分析进一步揭示了新准则的影响。惠誉评级对全球人寿和非人寿保险公司进行的最新研究表明，尽管《国际财务报告准则》第 17 号提高了财务报表的透明度，但由于大量针对特定保险公司的基本建模和披露选择，不同保险公司之间的可比性仍然受到限制。

我们希望随着标准的逐步完善，这种情况会有所改善。实现保险公司之间的全面可比性需要时间。事实上，评级机构也预计，随着新标准初期影响的消退，以及行业开始自然地转向透明度和可比性，这一点将在未来数月和数年内发生变化。

惠誉认为，《国际财务报告准则第 17 号》迄今为止所取得的成就是，通过合同服务利润率（CSM），实现了以前无法获得的对保险公司资本化和盈利驱动因素的深入了解。

CSM 表示根据保险合同发行人提供的保险服务在一段时间内确认的未来未赚取利润，与《国际财务报告准则》第 17 号的前身《国际财务报告准则》第 4 号相比，CSM 更清晰、更可预测地揭示了保险公司的盈利能力。据评级机构称，一些承保人甚至提供了业务线层面的 CSM 变动分析，从而可以识别利润轨迹的潜在增长点和薄弱环节。

惠誉的分析进一步发现，就报告的财务数据而言，寿险和非寿险部门受《国际财务报告准则》第 17 号的影响大致相同。惠誉发现，波动主要体现在非寿险部门的综合比率方面。

总体而言，由于贴现的一次性影响，新标准的引入改善了综合比率。评级机构也注意到了合并比率计算方法和披露中的不一致。新增贴现是否会像惠誉预测的那样，因其对利率变动和贴现率平仓的敏感性而导致综合比率更加不稳定，还有待观察。

国际财务报告准则第 17 号》的实施仍是一个不断发展的过程，但即使是现在，仍存在一定程度的怀疑。评级机构本季度在伦敦和巴黎举行的 "保险观察 "会议上进行的受众调查显示，人们对新准则持高度怀疑态度。事实上，两地均有超过一半的受访者（巴黎为 59%，伦敦为 56%）表示，他们对该标准 "毫无好感"--这表明业界仍在适应采用新标准所需的大量资源。

从数据中得出的一个更值得注意的结论是，承认新准则预期益处的参与者相对较少。只有 3% 的巴黎受众和 9% 的伦敦受众认可提高透明度，而对可比性的评价略高，巴黎为 8%，伦敦为 10%--这表明，尽管准则的目标是提高财务报告的清晰度，但许多利益相关者要么尚未看到这些益处，要么认为挑战大于益处。

尽管如此，仍有较高比例的受访者（巴黎为 25%，伦敦为 17%）认为《国际财务报告准则第 17 号》为财务分析增加了有用的信息--因此，尽管该准则可能被认为是繁琐的，但相当多的保险公司承认其在改善财务决策方面的潜在价值。此外，5%（巴黎）和 8%（伦敦）的受访者认为《国际财务报告准则第 17 号》有利于创造更可预测的盈利模式。

这些发现为保险公司和技术提供商都提出了一些重要问题。抵制的主要原因是技术复杂性、资源负担，还是对财务报表可比性的担忧？我们知道，即使是拥有大量资源的大型保险公司，在提升团队技能和充分理解结果方面也面临挑战。

作为解决方案的提供者，我们必须考虑哪些进一步的指导可以提高对《国际财务报告准则第 17 号》的信心。我们将与保险公司密切合作，在行业适应《国际财务报告准则第 17 号》下不断变化的财务报告环境时，提供清晰的指导和支持。

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