您久经战场考验的 LDTI 合作伙伴
作者：RNA Analytics美国地区高级战略顾问 James Beck
RNA Analytics 在亚洲实施《国际财务报告准则第 17 号》和欧洲实施《偿付能力 II》方面拥有丰富的经验，积累了一流的专业知识，可随时提供为美国市场量身定制的 LDTI 工具。
美国寿险业正处于监管和技术压力的完美风暴之中。其中，长期目标改进（LDTI）会计标准仍然是一个高风险的挑战，许多中型和大型保险公司仍在努力进行数据检修和模型验证。
虽然 LDTI 在大多数保险公司 2023 年 12 月以后开始的财政年度生效，但全面实施，尤其是 2025 年采用者的全面实施，仍面临挑战。
LDTI 的影响甚至远远超出了吸引眼球的合规成本，它揭示了组织效率低下、精算和 IT 资源受限以及增长受限的问题--许多承运商转向专业咨询公司寻求支持。
全球再保险趋势进一步扩大了跨境风险，促使保险公司采用综合工具来提高资本效率和更好地管理波动性。随着欧洲偿付能力标准 II（Solvency II）的延期以及亚洲正在面临的《国际财务报告准则第 17 号》（IFRS 17）挑战与美国的 LDTI 时间表趋于一致，只有以复杂的随机建模为基础的真正无边界 ALM 才能应对多制度预测和风险转移的负担。
新会计准则的核心挑战之一在于管理按市值计价的资产与对利率更为敏感的负债之间的不匹配。资产负债匹配策略的根本性变化需要先进的专业技术和强大的平台--这些平台必须符合 LDTI 对精确度和准确性的要求。现在，更新的现金流假设必须每季度反映当前情况，这就使负债贴现复杂化，并暴露出期限不匹配的问题。传统系统也很难满足所需的组群级粒度和需要新来源的历史流入量。要解决所有这些 ALM 复杂性问题，需要成熟的实施框架。
RNA Analytics 在亚洲实施《国际财务报告准则第 17 号》（IFRS 17）和在欧洲实施《偿付能力准则第 II 号》（Solvency II）方面拥有数十年的丰富经验，这使我们对保险公司在应对 LDTI 实施过程中面临的运营和技术障碍方面有着独到的见解。我们针对波动性对动态资产负债表进行了实地测试，创建了人工智能增强型精算建模以减少人工流程并提高自动化程度，还开发了模块化集成以实现分阶段过渡--这些都为苦于执行问题的保险公司提供了 "即插即用 "的可扩展性。对于中型和大型保险公司来说，这些困难表现在以下具体方面：由于年金组群级现金流跟踪中的数据集成故障，导致季度报告延迟（有时长达 45 天）；对于大型股份制人寿保险公司来说，证券交易委员会对变额年金贴现率应用不一致的审查可能导致重报和更高的审计费用。
降低实施 LDTI 的风险
希望降低 LDTI 实施风险的保险公司正受益于全球同行在实施《国际财务报告准则第 17 号》（IFRS 17）和《偿付能力准则第 II 号》（Solvency II）过程中吸取的务实经验教训。
根据毕马威会计师事务所 2023 年发布的《LDTI 实施基准》报告，2025 家采用 LDTI 的公司报告称，包括数据迁移和测试在内的全面推广实施时间为 18 至 24 个月不等。与这些平均值相比，RNA 客户的实施时间通常会缩短 30%，这是通过自动队列建模和预配置披露实现的。这一点可以从《国际财务报告准则》第 17 条项目中观察到的类似时间中得到验证，在这些项目中，设置时间从平均 20 个月缩短到仅 14 个月。
更多案例研究强调了可量化和可转移的收益。例如，我们的韩国寿险公司客户在实施 R3S 动态 ALM 后，随机运行速度提高了 25%，并通过优化资产配置在 2024 年将资本费用降低了 15%；欧洲综合承运商将 ALM 报告周期从每季度缩短为每月一次，从而将风险调整收益提高了 8%。同时，我们的许多客户都受益于我们的 R3S RiskPlatform，该平台使用复杂的嵌套随机建模，自动执行从预测到压力测试的整个风险建模流程，无缝连接每个子模型，无需更改任何模型代码。
RNA 的成功源于对当今保险业务多样性的深刻理解，以及对保险业务千差万别的认识。我们灵活的方法体现在旗舰 R3S 套件的模块化开放式架构设计中，允许客户定制，而无需锁定供应商。我们采用整体方法，首先对现有数据和模型进行诊断审核，然后再分层构建有针对性的模块，从而确保从预测到披露的端到端 ALM。这种简化方法提供了可视化脚本和 API 集成，通过自动化 70% 的数据流来简化设置。如今，透明度对于监管合规和企业治理至关重要。因此，对假设和运行的开源式可视性可使审计人员和内部治理人员通过实时仪表板进行情景测试。
凭借我们在亚洲和欧洲精算和财务分析方面的丰富经验，RNA 成为美国保险公司在实施 LDTI 过程中久经考验的独特合作伙伴，其最佳实践贯穿于一整套久经考验的工具中，可在不影响运营的情况下加快合规进程。